Do kompetencji Rady UE należy kilka rodzajów działań: legislacyjne, decyzyjne, nominacyjne, a także koordynujące i inne:
- kompetencje legislacyjne wiążą się z funkcją Rady jako naczelnego organu ustawodawczego Unii;
- kompetencje decyzyjne są związane m.in. z decydowaniem o budżecie UE;
- nominacyjne działania Rady to m.in. mianowanie członków Komisji, Trybunału Obrachunkowego, Komitetu Ekonomiczno-Społecznego i Regionów itp. (we współpracy z Parlamentem Europejskim);
- działania koordynacyjne dotyczą sfery gospodarczej Unii, a także współpracy w zakresie bezpieczeństwa i obronności.
Inne działania Rady dotyczą uchwalania wspólnych stanowisk, a także występowanie do Rady Europejskiej z zaleceniem przyjęcia wspólnych strategii.